Словарь ипотечных терминов

  • (Накопленный процентный доход)процентные начисления, которые начислены по ценной бумаге, но еще не выплачены инвестору. Для транзакций с ц

  • (Активный транш)транш структурированной ценной бумаги, обеспеченной активами, по которому в настоящее время производятся амортизационные

  • (Задержка платежа)период времени между окончанием периода, в течение которого производилось начисление дохода, и датой выплаты начисленно

  • лицо, ответственное за управление кондуитом или специальной компанией. Обязанности администратора могут включать: поддержание банковски

  • (авансовое отношение)отношение первоначального размера займа на приобретение автомобиля к его розничной или оптовой цене. Авансовое отно

  • (негативный отбор)процесс предполагаемого ухудшения качества пула активов в силу предположения, что наиболее кредитоспособные заемщики с

  • (полная стоимость)общая стоимость секьюритизации для эмитента или спонсора (включая выплаты процентов, расходы на андеррайтинг и другие р

  • (альтернативный А-кредит)ипотечный кредит, обеспеченный первичной ипотекой, который в целом отвечает требованиям, традиционно предъявляе

  • (годовой лимит платежей)максимальный процент, на который в течение одного года может быть увеличен размер периодических платежей проценто

  • (уступка)передача прав требования, имущественных прав или имущества от одного лица другому.

  • (средний срок погашения)мера дюрации инвестиций, основанная на среднем промежутке времени, который требуется для возврата инвестированны

  • (резервный кредит)согласие лица, имеющего высокий рейтинг, произвести необходимые выплаты в случае, если основной должник не способен сдел

  • («Шаровой» кредит)кредит с единовременной выплатой значительной части основной суммы долга. Ипотечный кредит, предусматривющий погашение

  • Последний платеж, который гасит основной долг по ипотечному кредиту с единовременным погашением основного долга.

  • (защищенный от банкротства)юридическое лицо, в отношении которого с большой долей уверенности можно предположить, что у него не возникнет

  • (Базисный пункт)одна сотая доля процента (т.е. 1 базисный пункт = 0,01%), минимальная единица измерения доходности ценных бумаг.

  • (Брокер)юридическое лицо, участвующее в торговле ценными бумагами в качестве агента, представляющего интересы других лиц и торгующего на д

  • (Брокер-дилер)брокеры, которые торгуют как самостоятельно (на свои деньги), так и на деньги клиентов, для которых они выступают в качестве аг

  • (кредит с единовременным погашением)кредит, выплата полной суммы основного долга по которому происходит при его погашении.

  • (срок единовременного погашения)день, когда должна быть единовременно выплачена вся сумма основного долга по кредиту, не предполагающему

  • (с правом досрочного погашения)термин, употребляемый в отношении кредитов или ценных бумаг, предоставляющих заемщику право досрочного пог

  • облигации с правом досрочного погашения, купонная ставка по которым возрастает на определенную величину с заданной периодичностью

  • (достаточность капитала)требование к регулируемому лицу (банку или строительному обществуbuilding society) по поддержанию минимального уровня ка

  • (облигации с фиксированным максимумом плавающей ставки)облигации с плавающей купонной ставкой, имеющей ограниченное максимальное значен

  • (денежное обеспечение)форма обеспечения кредита, состоящая в поддержании резервного фонда, из которого могут производиться выплаты в случ

  • CCA (счет денежного обеспечения)резервный фонд, который обеспечивает кредитную поддержку сделке. Средства из фонда даются в кредит третьей

  • («Водопад» платежей)правила, определяющие, каким образом денежные потоки, имеющиеся в распоряжении эмитента после покрытия всех издержек,

  • (избыточный рефинансирующий ипотечный кредит)ипотечный кредит, привлеченный для рефинансирования существующего ипотечного кредита, когд

  • (обеспечивающий транш)термин применяется к субординированному траншу ценных бумаг, выпущенных в рамках секьюритизации поступлений по кре

  • (CDO) (облигация, обеспеченная долговыми обязательствами)ценная бумага, обеспеченная пулом из различных типов долговых инструментов, которы

  • (CLO) (облигация, обеспеченная кредитами)ценная бумага, обеспеченная пулом кредитов, выданных корпоративным заемщикам институциональными к

  • (CMO) (Облигация, обеспеченная ипотекой)ценная бумага, обеспеченная пулом ипотечных кредитов или комбинацией таких кредитов и агентских цен

  • ценные бумаги или другое обеспечение, переданное заемщиком кредитору в залог по кредиту или другим долговым обязательствам. В случае, если

  • (CBO)один из видов секьюритизации, состоящей в эмиссии структурированных ценных бумаг, обеспечением которых является портфель корпоративны

  • юридическое лицо, которое покупает активы у нескольких продавцов и финансирует эти покупки путем срочной секьюритизации или выпуска комм

  • квалифицированные кредиты, являющиеся обеспечением агентских переводных бумаг (agency pass-throughs), гарантированные агентствами "Джинни Мэй", "Фэ

  • (контролируемая амортизация)период, который может следовать за револьверным периодом сделки. В течение этого периода частично погашаются

  • (дефолтный своп)контракт, в соответствии с которым продавец кредитной защиты соглашается выплатить покупателю определенную сумму в случа

  • (кредитные деривативы)финансовые инструменты, предназначенные для передачи кредитного риска от одного лица другому. Такие инструменты вк

  • (механизм повышения кредитного качества)инструмент или механизм, который позволяет повысить кредитное качество денежного потока от одног

  • (лицо, повышающее кредитное качество)лицо, согласившееся повысить кредитное качество другого лица или пула активов путем осуществления пл

  • (кредитная нота)ценная бумага, платежи по которой зависят от наступления определенного кредитного события или изменения кредитного показ

  • (перекрестное обеспечение)способ дополнительного обеспечения исполнения должником своих обязательств, предполагающий залог каждого объ

  • (продолжительность просрочки по кредиту)срок, на который просрочены выплаты по кредиту, по состоянию на текущий момент.

  • DSCR (Коэффициент обслуживания (покрытия) долга)отношение чистого дохода от объектов коммерческой недвижимости за определенный период к сум

  • (ликвидация)формирование резерва, состоящего из денег или высоколиквидных и высоконадежных активов, который будет использоваться для око

  • (риск досрочного погашения)применительно к секьюритизации, структурированной таким образом, чтобы защитить инвесторов от привязки времен

  • (передача по праву справедливости)передача прав на получение дохода от актива, но не права собственности на такой актив. Передача по праву

  • (имущество несостоятельного должника)все имущество должника, признанного банкротом, за вычетом непогашенных обязательств перед кредитор

  • (излишние обслуживающие сборы)в сделках по секьюритизациичасть процентных выплат, поступающих от должников по обеспечивающим обязательс

  • (ожидаемый срок погашения)дата ожидаемого окончательного погашения ценных бумаг, определенная на основе предположения об уровне погашени

  • (Freddie Mac)Федеральная жилищная ипотечная корпорация США. Федеральная жилищная ипотечная корпорация США («Фредди Мак») была создана в 1970 г. По

  • (FHA)Федеральная жилищная администрация, осуществляющая в США страхование предмета залога при выдаче ипотечного кредита наравне с другими

  • (Fannie Mae)Федеральная национальная ипотечная ассоциация США. Федеральная национальная ипотечная ассоциация США («Фэнни Мэй») в своей нынешне

  • (облигации с плавающей процентной ставкой)облигация, процентная ставка по которой не зафиксирована, а определяется на основе какого-либо р

  • (обращать взыскание на заложенную недвижимость)возбудить юридическую процедуру против должника, являющегося собственником объекта недви

  • (обращение взыскания на заложенную недвижимость)судебный или внесудебный процесс, в ходе которого кредитор получает право реализовать за

  • (Ginnie Mae)Государственная национальная ипотечная ассоциация США. Государственная национальная ипотечная ассоциация «Джинни Мэй» была основ

  • (Процентный доход)компенсация, выплачиваемая за пользование финансовыми средствами, обычно выражаемая в форме годовой процентной ставки.

  • (процентный риск)риск того, что стоимость ценной бумаги изменится с изменением процентной ставки; для финансовых институтовриск того, что

  • (процентный своп)договор, по которому две стороны обмениваются периодическими процентными платежами в отношении определенной суммы основ

  • (внутренний механизм повышения кредитного качества)структурные механизмы или механизмы, являющиеся частью сделки секьюритизации, позвол

  • рейтинг инвестиционного уровня.

  • (Эмитент)юридическое лицо, которое эмитирует ценные бумаги и отвечает за правильность и своевременность платежей по этим бумагам.

  • (ведущий организатор выпуска)инвестиционный банк или инвестиционная компания; управляет синдикатом банков-дилеров и размещает ценные бум

  • (юридический срок погашения)дата, до наступления которой должна быть выплачена основная сумма долга. При проведении кредитного анализа Stand

  • (Процентная ставка ЛИБОР)Британская ассоциация банков (British Bankers' Association) рассчитывает ставки LIBOR, которые широко используются в качестве ин

  • (залог)добровольное (в случае ипотеки) или недобровольное (в случае возникновения задолженности по налогу на недвижимость) обременение нед

  • (ипотечная кредитная линия)ипотечный кредит, привязанный к револьверной кредитной линии, по которой заемщик может привлекать средства в т

  • (LTV)отношение суммы кредита к рыночной (или оценочной) стоимости залога. Чем ниже этот коэффициент, тем больше вероятность того, что при обра

  • (кривая потерь)применительно к выборке из пула кредитов или прав требований кривая потерьграфическая репрезентация потерь по выборке в те

  • (оценка по рынку)переоценка активов в соответствии с их текущей рыночной стоимостью.

  • (основной сервисер)применительно к ипотечному жилищному кредитованию основной сервисер —организация, занимающаяся надзором за обслужив

  • (Главный траст)Спецюрлицо, выпускающее несколько серий ценных бумаг, которые обеспечены одним пулом активов и денежные потоки между котор

  • (ипотека)право получить удовлетворение за счет недвижимости, выступающей в качестве обеспечения кредита.

  • (MBS)ипотечные ценные бумаги, выплаты по которым обеспечены ипотечным кредитом или пулом ипотечных кредитов, т.е. кредитов, обеспеченных зал

  • кредитор по ипотечному кредиту.

  • специальная страховка, которая в случае, если выручка от продажи объекта залога будет недостаточна для погашения кредита, возместит креди

  • заемщик в ипотечном кредите.

  • (многонаправленный кондуит)кондуит, выпускающий коммерческие бумаги, который финансирует активы нескольких продавцов. Одно из преимущест

  • (отрицательная амортизация)увеличение суммы основного долга на сумму подлежащих уплате процентов, не покрытых очередным платежом заемщик

  • (лимит отрицательной амортизации)максимальный размер, на который может увеличиться сумма основного долга кредита с учетом отрицательной

  • (сумма основного долга по правам требований)задолженность по правам требований без учета процентных платежей.

  • неквалифицированные кредиты, которые секьюритизируются в переводные бумаги частных компаний, называемые договорными, или частными перев

  • (номинальный размер)сумма, которая используется при расчете процентных платежей по обязательствам, у которых нет основной суммы долга или

  • (новация)замена старого обязательства на новое.

  • (проспект эмиссии)документ, раскрывающий информацию о предполагаемом выпуске ценных бумаг для потенциальных инвесторов. Проспект эмиссии

  • (первоначальное отношение размера кредита к стоимости предмета залога)изначальное отношение суммы долга по ипотечному кредиту к стоимост

  • процесс выдачи кредитов.

  • лицо, выдающее кредиты или займы. Права, вытекающие из выданных оригинатором кредитов, принадлежат ему до передачи их Спецюрлицу.

  • история платежей заемщика, обычно применяется к платежам по ипотечному кредиту.

  • (PTI)отношение месячного платежа по кредиту к ежемесячному доходу заемщика Чем меньше этот коэффициент, тем меньше долговая нагрузка на зае

  • (погашаемый (кредит, заем, задолженность)термин, используемый в отношении кредита, займа или задолженности, по которым заемщик производит в

  • (коэффициент пула)доля совокупной суммы основного долга по пулу активов, которая остается непогашенной на конкретную дату.

  • (соглашения о создании пула и его обслуживании)соглашение, на основании которого определенная группа финансовых активов объединяется в пу

  • надбавка к нормальной стоимости актива; как правило, используется в качестве стимула или поощрения. Применительно к ценным бумагам премия

  • шкала досрочного погашения.

  • (скорость досрочного погашения)частота, с которой происходило досрочное погашение в определенном пуле ипотечных кредитов или иных активо

  • (риск досрочного погашения)риск того, что доходность инвестиций может снизиться вследствие того, что часть или вся инвестированная сумма б

  • (ценообразование)процесс определения ставки купона и цены ценных бумаг до их выпуска. По общему правилу, цена финансового инструмента долж